Albioma contrata R$ 120,5 milhões do BNDES para projetos de mini GD

A Albioma contratou financiamento de R$ 120,525 milhões junto ao BNDES, com recursos do Fundo Clima e do FINEM para a conclusão da implantação de oito projetos fotovoltaicos de minigeração e pré-pagamento de notas comerciais emitidas em 2024. A Watt Capital assessorou a empresa francesa na estruturação e contratação da operação.

Os projetos totalizam 30,2 MWp de capacidade instalada e estão localizados no interior de São Paulo e em Minas Gerais, abrangendo três concessões de distribuição. Os investimentos totais são estimados em R$ 150,7 milhões. De acordo com o sócio-diretor da Watt Capital, Eduardo Tobias, o financiamento representa o resultado de um trabalho iniciado há mais de dois anos.

“Assessoramos a Albioma em toda a jornada: desde a prospecção, análise e negociação dos projetos, passando pela estruturação das notas comerciais, até o financiamento de longo prazo. Resta apenas concluirmos a negociação da fiança bancária para viabilizar os desembolsos”, disse Tobias.

O diretor financeiro da Albioma, Renato Steffen, destacou a escolha pela modalidade de corporate finance. “Optamos por esta estrutura considerando o menor custo all-in e maior alavancagem, mesmo com a necessidade da fiança bancária por todo o prazo da dívida.”

“Na modalidade project finance, o BNDES demanda seis meses de conta reserva do serviço da dívida e ICSD mínimo de 1,3 vezes, acima de padrões internacionais para a fonte fotovoltaica. Isso onera muito a operação. Por outro lado, a disponibilização de recursos do Fundo Clima e a flexibilização parcial do sistema de amortização de SAC para PRICE foram fundamentais para viabilizar a operação em um momento de alta taxa de juros”.

O financiamento foi estruturado pela subsidiária Albioma Solar Brasil III, atingindo alavancagem de 80% com prazos de 16 anos para a tranche de Fundo Clima e 20,5 anos para o FINEM. No BNDES, a análise da operação foi liderada pela gerente Cláudia Noel e sua equipe.

Para o Diretor Presidente da Albioma no Brasil, Christiano Forman, a operação reforça a parceria estratégica com o banco de desenvolvimento. “Esta é nossa segunda contratação junto ao BNDES para projetos fotovoltaicos.”

“O banco também é um grande parceiro em nossas usinas de cogeração a biomassa e projetos de produção de biogás e biometano. O BNDES tem um time de análise muito qualificado e sua estratégia de blended finance tem sido importante para viabilizar economicamente novos projetos”.